임금피크제 전에 DC로 바꿔야 한다는 말, 숫자로 확인하기 — 최적 전환 시점 계산

"임금피크 들어가기 전에 DC로 바꿔라"는 조언은 대체로 맞지만, 이유가 자주 틀리게 설명됩니다. 손해가 나는 것은 "깎인 임금으로 앞으로 5년을 일해서"가 아니라, 이미 일한 20년치 몫이 통째로 다시 계산되기 때문입니다. 그리고 "언제" 바꾸는 게 최선인지는 일반론이 아니라 기대 운용수익률에 따라 달라집니다. 이 글은 그 구조를 조문으로 짚고, 시점별 총액을 실제로 계산해 봅니다.

DB는 마지막 해 임금 하나가 전부를 결정한다

식으로 쓰면 DB 일시금 = (퇴직 시점 월 평균임금) × (총 계속근로연수)입니다. 앞의 항 하나에 전 근속연수가 곱해집니다. 그래서 임금이 20% 깎이면 25년치 전체가 20% 깎입니다. 피크 기간 5년치만 깎이는 것이 아닙니다.

실제로 계산해 보겠습니다. 월 평균임금 450만원, 이미 20년 근속, 임금상승률 3%로 5년 더 일한 뒤 임금피크에 들어가 20% 삭감된 채로 5년을 더 근무하고 퇴직하는 경우입니다(총 남은 근속 10년, 피크 후 임금 동결 가정).

퇴직급여가 31% 줄었습니다. 20% 삭감분에 더해, 피크 기간 5년 동안 못 받은 인상분까지 마지막 해 임금에 반영되지 않기 때문입니다. 그리고 이 손실은 피크 기간에 임금을 덜 받는 것과는 별개로 발생합니다 — 이미 20년을 일한 몫까지 함께 줄어드는 것이니까요.

입법자도 이 문제를 알고 있다 — 제32조 제5항

조문이 DB와 퇴직금제도에만 이 의무를 지운다는 점을 보세요. DC에는 이 조항이 필요 없습니다 — 이미 납입된 부담금은 나중에 임금이 깎여도 줄지 않기 때문입니다. 다시 말해 "임금이 깎이면 DB가 불리해진다"는 명제를 입법자가 인정한 조문입니다. 임금피크제 시행 통보를 받으면서 퇴직급여 감소 안내와 DC 전환 등에 관한 협의가 없었다면 회사에 확인할 근거가 여기 있습니다.

다만 조문이 요구하는 것은 "필요한 조치"이고 그 방법도 DC 전환에 한정되지 않습니다("퇴직급여 산정기준의 개선 등"). 그리고 제도 변경 자체는 여전히 근로자대표의 동의 사항입니다(제4조 제3항). 개인이 신청서를 낸다고 되는 일이 아닙니다.

그러면 언제 바꾸는 게 최선인가

전환 시점을 s년 뒤라고 두면, 0~s 구간은 그때까지의 근속분으로 확정돼 소급 부담금으로 DC 계정에 넘어가고(제14조 제2항 — "할 수 있다"이므로 노사가 정합니다), 그 이후는 각 해의 연간 임금총액 ÷ 12씩 쌓입니다. s를 0부터 퇴직 시점까지 옮기며 총액을 계산하면 최적 시점이 나옵니다. 위와 같은 조건에서 기대 운용수익률만 바꿔 보겠습니다.

읽어야 할 것이 세 가지 있습니다.

• 피크 직전(s = 5)과 피크 직후(s = 6) 사이에 절벽이 있습니다. r = 2%에서 3,106만원, r = 4%에서 3,661만원이 한 해 사이에 사라집니다. 소급 부담금의 기준 임금이 20% 깎인 뒤 확정되기 때문입니다. 피크에 들어간 뒤에 바꾸는 것은 늦습니다.
• 피크 전 구간에서 최적 시점은 수익률이 정합니다. r이 임금상승률(3%)보다 낮으면 늦게 바꿀수록 좋고(피크 직전이 최적), 높으면 빨리 바꿀수록 좋습니다(지금이 최적). r = g면 피크 전 어느 시점에 바꾸든 결과가 같습니다 — 경계가 r = g라는 정리가 여기서도 그대로 성립합니다.
• 어느 경우에도 "전환 안 함"이 최악입니다 — 이 예시 조건에서는 그렇습니다. 삭감률이 작거나 피크 후에도 임금이 오르거나, 기대 운용수익률이 아주 낮으면 순서가 달라질 수 있으므로 본인 조건으로 다시 계산해야 합니다.

임금피크제도 한 가지 모양이 아니다

계산 전에 회사 단체협약·취업규칙에서 확인해야 할 것들입니다. 판정기가 이 값들을 전부 입력으로 둔 이유입니다.

바꾼 뒤에 운용하지 않으면 계산은 의미가 없다

위 표에서 r = 4%가 r = 2%보다 나은 것은 실제로 그 수익률을 냈을 때 이야기입니다. DC로 옮기면 운용 주체가 가입자 본인이 됩니다(제21조 제1항 — "적립금의 운용방법을 스스로 선정할 수 있고, 반기마다 1회 이상 …변경할 수 있다"). 그리고 DB에 있던 안전장치는 따라오지 않습니다.

고용노동부·금융감독원 「2025년 우리나라 퇴직연금 투자 백서」(2026. 5. 20.)에 따르면 그 해 전체 수익률은 6.5%로 제도 도입 이래 최고였지만, 가입자 상위 10%는 19.5%, 하위 10%는 0.5%였습니다. 운용 방식별로도 TDF는 13.7%, 디폴트옵션은 3.7%(그 안에서 안정형 비중 85.4%)로 갈렸고 실적배당형 비중은 전체의 24.6%에 그쳤습니다. DC로 옮겨 놓고 원리금보장형에 그대로 두면 이 글의 계산은 성립하지 않습니다. 판정기의 수익률 칸에는 "내가 실제로 할 운용"의 기대치를 넣으세요. 상품별 수익률과 수수료는 금융감독원 통합연금포털에서 비교할 수 있습니다.

정리

• DB는 퇴직일 기준 임금 × 전 근속연수다(제15조) — 임금이 20% 깎이면 과거 근속분 몫도 함께 깎인다
• 예시 조건에서 20% 삭감은 임금 감소와 별개로 DB 일시금을 5,622만원(31%) 줄였다
• 제32조 제5항 제1호는 회사에 퇴직급여 감소 사전 고지와 DC 전환 등 협의 의무를 지운다 — DB·퇴직금제도에만 있는 조항이다
• 피크 진입 이후 전환은 늦다 — 소급 부담금의 기준 임금이 이미 깎인 뒤라서 절벽이 생긴다
• 피크 전 구간에서 언제가 최적인지는 기대 운용수익률과 임금상승률의 대소가 정한다 — 일반론이 아니라 계산 결과로 판단할 것
• 제도 변경은 근로자대표 동의 사항이고(제4조 제3항), 되돌리기 어렵다