종신연금 몇 살까지 살아야 이득? 손익분기 나이까지 살 확률 — 국민생명표 vs 경험생명표

종신연금의 손익분기 나이를 구했다면 다음 질문은 「그 나이까지 살 확률」입니다. 그런데 여기서 어느 생명표를 쓰느냐에 따라 답이 크게 바뀝니다. 국민 전체의 생명표와 보험 가입자의 생명표(경험생명표)는 다르고, 보험사의 연금액은 뒤쪽으로 계산됩니다.

1. 기대수명이 아니라 「기대여명」을 봐야 한다

출생아의 기대수명(2024년 남 80.8·여 86.6년)은 연금 판단에 쓰면 안 됩니다. 이미 60세까지 산 사람은 그보다 오래 삽니다. 국가데이터처 「2024년 생명표」(2025-12-03)에서 60세 기대여명은 남자 23.7년·여자 28.4년, 65세는 남 19.5년·여 23.7년입니다. 65세가 80세까지 생존할 확률은 남 72.4%·여 86.8%입니다. 같은 맥락의 국민연금 사례는 손익분기 나이를 무엇과 비교할 것인가에서 다뤘습니다.

2. 60세 남성이 87세 4개월(손익분기)까지 살 확률

역전 나이 계산법의 예시(종신 38만 vs 확정 20년 52만 → 87세 4개월)를 생명표에 대보면 다음과 같습니다. 2024년 완전생명표(1세별)의 사망확률로 생존곡선을 만들고, 1년 안에서는 사망이 고르게 일어난다고 보간한 값입니다.

같은 「87세 역전」이라도 국민 평균 체력이면 도달 확률이 39%, 보험 가입자 평균이면 58%입니다. 누구 기준 기대여명을 쓰느냐가 판정을 뒤집습니다. 여성이라면 같은 금액 조건에서 국민 생명표로 60.8%, 가입자 근사로 73.4%가 됩니다(다만 실제 상품은 여성의 종신 월액이 더 낮게 나옵니다).

3. 경험생명표란 — 보험 가입자의 생명표

경험생명표는 보험개발원이 생명보험 가입자 통계로 만든 생명표입니다. 법적 근거는 보험업법 제176조(보험요율 산출기관)와 같은 법 시행령 제87조로, 보험요율 산출기관이 보험회사의 경험통계 등을 기초로 위험률을 산출해 금융위원회에 신고하고(참조순보험요율, 제1항), 생명보험은 5년마다 그 적정성을 검증하도록 합니다(제3항). 보험연구원 리포트에 따르면 제10회 경험생명표는 2024년 4월부터 적용됐고 평균수명은 남 86.3세·여 90.7세입니다. 언론 보도로는 65세 기대여명이 남 23.7년·여 27.1년으로 국민 생명표(남 19.5·여 23.7년)보다 3~4년 깁니다(보험개발원 보도자료 원문은 확인하지 못해 보도값을 인용).

4. 보험사 연금액이 「국민 기준 공정값」보다 낮은 이유

적립금 1억원, 60세 남성, 이율 2.5%로 사업비 없는 이론 종신 월액(10년 보증)을 역산하면 국민 생명표로는 469,451원, 가입자 근사로는 418,601원입니다. 보험사는 가입자 생명표로 연금액을 정하므로, 국민 평균 체력인 사람에게 종신형은 구조적으로 덜 유리합니다. 언론은 경험생명표 개정으로 같은 준비금의 연금액이 줄어든다고 보도했습니다 — 2억원·60세 개시 예시에서 제9회 기준 85.3세까지 월 70.9만원이던 것이 제10회에서는 60만원대 후반으로 전망된다는 식입니다(보험저널 2024-02, 언론 사례).

반대로 말하면, 가족력·건강 상태로 볼 때 본인이 보험 가입자 평균보다 오래 살 것 같다면 종신형이 공정한 가격 이상이 됩니다. 생존확률 계산은 판단의 재료일 뿐, 종신형의 진짜 가치는 「예상보다 오래 살아 돈이 떨어지는 위험」을 막는 데 있습니다.

5. 비과세 판정의 기대여명은 경험생명표가 아니다

헷갈리기 쉬운 점이 하나 있습니다. 연금보험 비과세 요건(소득세법 시행령 제25조 제4항)에 나오는 「기대여명연수」는 경험생명표가 아니라 통계법에 따라 국가데이터처장이 승인·고시한 통계표, 즉 국민 생명표의 성별·연령별 값(소수점 이하 버림)입니다. 보증기간·연금액 한도가 어떻게 정해지는지는 보증기간 선택 가이드에서 다룹니다.